TRABAJO PRACTICO Nº3 CONTROL Y EVALUACIÓN FINANCIERO I (80% CORRECTO)

Pregunta 1 5 ptos.

De manera matemática, Beta se calcula como la covarianza del rendimiento del activo en relación a la cartera de mercado dividida la varianza del rendimiento de la cartera de mercado.

		Falso
	Verdadero

 

Pregunta 2 5 ptos.

La empresa A tiene una beta de 1,4 y la empresa B un Beta de 1,1. La tasa libre de riesgo es de 5.25% y la prima de riesgo de mercado 7%. Ahora suponga, que ambas empresas están considerando un mismo proyecto. Si la TIR del proyecto es 14%, ¿cuál de las 2 empresas debería aceptarlo?:

	Ninguna de las dos.
		La empresa B.

 

	Todas las empresas deben aceptarlo
		Ambas empresas.

 

La Empresa A.

 

Pregunta 3 5 ptos.

La línea de mercado de valores LMV es una relación entre el riesgo y el rendimiento. Gráficamente es una línea recta positiva donde se muestra la relación entre el rendimiento esperado (eje de las Y) y el coeficiente beta (eje de las X). Donde el coeficiente beta es:

	El porcentaje de riesgo sistemático de un activo sin riesgo respecto del riesgo sistemático de un activo riesgoso promedio.
	La magnitud del riesgo sistemático de un activo riesgoso respecto del riesgo sistemático de un activo sin riesgo.

 

	La magnitud del riesgo sistemático de un activo riesgoso respecto del riesgo asistemático de un activo promedio.
	La magnitud del riesgo asistemático de un activo riesgoso respecto del riesgo sistemático de un activo riesgoso promedio.

 

La magnitud del riesgo sistemático de un activo particular respecto del riesgo sistemático de un activo promedio.

 

Pregunta 4 5 ptos.

Las letras del tesoro nacional tienen un rendimiento del 4,2% (inversión libre de riesgo) y la prima de riesgo de mercado es 7%. Si una empresa tiene una beta de 1,10 ¿cuál es el costo del capital de esta empresa?:

	11,90%.
		13,5%.

 

	10%.
	14%.

 

9,5%.

 

Pregunta 5 5 ptos.

Si un Activo financiero tiene un rendimiento esperado del 15% la tasa libre de riesgo es 6% y su B (beta) es 1,2 su prima de riesgo es:

		9%
	10,5 %

 

	7,5 %
		6%

 

11%

 

Pregunta 6 5 ptos.

Respecto de la prima de riesgo de mercado podemos decir que es:

		El mejor costo de oportunidad de los recursos invertidos.
	La diferencia entre el rendimiento esperado sobre una cartera de mercado y la tasa implícita del pasivo.

 

	La sumatoria entre el rendimiento esperado sobre una cartera de mercado y la tasa libre de riesgo.
	La sumatoria entre el rendimiento esperado sobre una cartera de mercado y la tasa ajustada a riesgo sistemático.

 

La diferencia entre el rendimiento esperado sobre una cartera de mercado y la tasa libre de riesgo.

 

Pregunta 7 5 ptos.

Suponga que la acción A es preferente y posee los siguientes datos: último dividendo $ 3,00 (D) precio de venta $ 40,00 (Po), por lo tanto el costo de capital para la acción A es de:

		9%.
	5,5%.

 

		6%.
	7,5%.

 

9,5%.

Pregunta 8 5 ptos.

Los riesgos no sistemáticos son sucesos no anticipados que afectan a activos individuales y son riesgos específicos de esos activos individuales.

	Verdadero
		Falso

 

Pregunta 9 5 ptos.

Suponga que tiene 2 proyectos: A tiene un rendimiento de 16% y una beta de 1,6; B tiene un rendimiento de 12% y una beta de 1,1. La tasa libre de riesgo es del 6%:

		Es indiferente elegir A o B.
	La razón ganancia riesgo de A es mayor a la de B por lo tanto, es conveniente llevar a cabo el proyecto B.

 

	La razón ganancia riesgo de A es menor a la de B por lo tanto, es indiferente elegir A o B.
	La razón ganancia riesgo de A es menor a la de B por lo tanto, es conveniente llevar a cabo el proyecto B.

 

La razón ganancia riesgo de A es mayor a la de B por lo tanto, es conveniente llevar a cabo el proyecto A.

 

Pregunta 10 5 ptos.

Suponga que se estima la tasa de crecimiento de los dividendos será 6% en un futuro indefinido. Si además se sabe que el precio de la acción es de $400 y que el dividendo pagado por acción en el último período contable es de $22, entonces el costo del capital accionario será:

	13%.
	22%.

 

	13,26%.
		10%.

 

11,50%.

 

Pregunta 11 5 ptos.

El riesgo que se considera diversificable es el que se denomina No sistemático:

		Falso
	Verdadero

 

Pregunta 12 5 ptos.

Si una empresa invirtió en dos acciones (A y B) cuyos valores de la varianza de los rendimientos de cada acción son los siguientes: 3,5 para A y 2,18 para B. La covarianza de los rendimientos de ambas acciones es 0,5. Entonces el coeficiente de correlación entre ambas acciones es:

	- 0,25.
		-1,2.

 

	- 2,76.
		0,18.

 

0,45.

 

Pregunta 13 5 ptos.

Si el rendimiento esperado de un activo se encuentra por debajo de la Línea del Mercado de Valores (LMV), eso significa el activo está subvaluado.

		Falso
	Verdadero

 

 

Pregunta 14 5 ptos.

Si el dividendo que paga una acción preferente de una empresa X es $ 45 y el precio de la misma en el mercado es de $545, el costo de capital de dicha acción es:

	9,20%.
	7,12%.

 

	13,30%.
		8,26%.

 

10%

 

Pregunta 15 5 ptos.

Si una empresa invirtió en dos acciones (A y B) cuyos valores de la varianza de los rendimientos de cada acción son los siguientes: 3,5 para A y 2,18 para B. La covarianza de los rendimientos de ambas acciones es 0,5. Si la empresa tiene invertido $ 400 en A y $600 en B; entonces la varianza de dicho portafolio es:

		-2.
	2,76.

 

	2,25.
	3,10.

 

1,58.

 

Pregunta 16 5 ptos.

Suponga que se estima que una empresa X pagará el siguiente período $25 por acción y que la tasa de crecimiento de los dividendos será 6% durante un futuro indefinido. Si además se sabe que el precio de la acción es de $350, entonces el costo del capital accionario será:

	15,12%.
	13,14%.

 

	12%.
	10%.

 

17,15%.

 

Pregunta 17 5 ptos.

El Riesgo total de un activo:

	El riesgo total de una inversión se mide por la varianza o, más comúnmente por la desviación estándar de su rendimiento.
	El riesgo total de una inversión se mide por la covarianza o más comúnmente por la desviación estándar de su rendimiento.

 

	El riesgo total de una inversión se mide por la covarianza o, más comúnmente por la correlación.
	El riesgo total de una inversión sólo se puede medir mediante el riesgo no sistemático ponderando la participación relativa de cada activo dentro de la cartera de inversión.

 

El riesgo total de una inversión se mide por la varianza o, más comúnmente por la correlación de su rendimiento.

 

Pregunta 18 5 ptos.

No importa la cantidad de riesgo total que posea un activo, sólo la parte sistemática es relevante para determinar el rendimiento esperado sobre el mismo.

		Falso
	Verdadero

 

 

Pregunta 19 5 ptos.

Suponga que una empresa tiene dos activos: A y B, cuyos rendimientos esperados son de 10 % para el primero y 15% para el segundo. Si la empresa ha invertido $400 en el activo A y $600 en el activo B, entonces el rendimiento esperado del portafolio es:

	10%.
	13%.

 

	12%.
	11%.

 

15%.

 

Pregunta 20 5 ptos.

Al riesgo que corre un activo, en finanzas, se lo conoce como volatilidad.

		Falso
	Verdadero